Українці масово беруть кредити — НБУ назвав, які саме і чому

У грудні 2025 року темпи кредитування в Україні залишилися високими — і це вже другий рік поспіль. За даними Національного банку України, гривневі позики як для бізнесу, так і для населення зросли на третину порівняно з попереднім періодом. Такий стрибок змушує звернути увагу не лише економістів і політиків, а й пересічних громадян, які цікавляться, які саме кредити сьогодні попитні та що стоїть за цим зростанням.

Українці масово беруть кредити — НБУ назвав, які саме і чому

НБУ у своєму огляді виділяє кілька категорій кредитів, які демонстрували найбільш інтенсивне зростання. Серед населення помітно активізувалися іпотечні програми та споживчі позики у національній валюті. Для бізнесу найбільше зростання припало на кредити для відновлення інфраструктури, закупівлю обладнання та обігові кошти для експорту. Зростання саме гривневих позик пов’язують із стабілізацією валютного ринку й помітним відтоком інтересу від валютних продуктів унаслідок коливань курсу. Фінансові установи активніше пропонують продукти у гривні, що робить їх більш доступними.

Що мотивує попит і які фактори вплинули на зростання

Найважливіші фактори, які наводить НБУ, можна згрупувати так:

1) Попит на відновлення та інвестиції. Після руйнувань та перерозподілу логістичних ланцюгів бізнесу потрібні кошти на відновлення виробництва, модернізацію та розширення експортного потенціалу. Це формує стійший попит на середньо- та довгострокові кредити.

2) Доступність гривневих продуктів. Банки пропонують більш конкурентні умови за гривневими позиками, а також запроваджують державні та донорські програми, які передбачають часткові гарантії або пільгові відсотки. Це стимулює населення і підприємців брати кредити у національній валюті.

3) Монетарна та фіскальна політика. Помірна кредитна активність підтримується діями регулятора, спрямованими на забезпечення ліквідності банківської системи і водночас контролю інфляційних ризиків. НБУ підкреслює, що заходи з підтримки банків і регуляторні сигнали впливають на умови кредитування.

4) Зміна поведінки домогосподарств. Населення частіше розглядає кредит як інструмент для короткострокових потреб та інвестицій у нерухомість або бізнес. Повернення довіри до банків після стабілізації економічних показників спонукає до використання фінансових інструментів.

НБУ також звертає увагу на те, що сезонні фактори і операції з рефінансування підприємств частково пояснюють різкий приріст у грудні, однак комплекс причин вказує на структурну зміну попиту на кредити.

Ризики та рекомендації

Зростання кредитування — це не лише позитив. Регулятор попереджає про низку ризиків, які потребують уваги політиків і банків:

• Набори боргового навантаження на домогосподарства. Швидке зростання споживчого кредитування може призвести до вразливості сімейних бюджетів у разі посилення макроекономічних шоків.

• Кредитні ризики для банківського сектора. Якщо частина позик видається під ризикові проєкти або без адекватного оцінювання платоспроможності, це може погіршити якість активів і збільшити обсяг проблемних кредитів.

• Макроекономічні наслідки. Масове кредитування, якщо воно не супроводжується зростанням продуктивності, може підсилити інфляційний тиск або призвести до перегріву окремих секторів ринку.

НБУ радить обережно підходити до регулювання: поєднувати підтримку кредитування реального сектору з посиленням стандартів кредитного ризику, удосконаленням механізмів державних гарантій і прозорістю програм. Політика має залишатися збалансованою — стимулювати економічне відновлення, але не створювати системних ризиків.

Політичний вимір ситуації також важливий: рішення уряду щодо бюджетних видатків, податкових стимулів та програм відновлення безпосередньо впливають на структуру та обсяги попиту на кредити. У передвиборчий та постконфліктний періоди такі питання стають предметом дискусій у парламенті і серед експертів.

Отже, зростання гривневого кредитування в грудні 2025 року — сигнал про активізацію економічних процесів, але одночасно виклик для регуляторів і держави. Важливо забезпечити, щоб цей кредитний бум підтримував сталий розвиток і не породжував нових фінансових ризиків.